食品饮料板块调查:乳品龙头企稳,白酒龙头目涨

liukang20242个月前网友吃瓜504

2025年2月以来,食品饮料板块触底上升痕迹明显。自2月6日至2月25日,板块累计上涨3.29%,跑赢沪深300指数1.13个百分点。跟着方针影响继续发力、商场心情回暖,叠加细分范畴基本面改进,食饮职业或迎来结构性拐点。

精美的食品饮料板块观察:乳品龙头企稳,白酒龙头领涨的视图

一、方针与商场共振推进板块修正

宏观方针开释消费潜力

2025年接连了消费影响方针基调,新能源轿车推行、文旅消费提振、家电以旧换新等办法密布落地。方针作用逐渐闪现,2024年12月社会消费品零售总额同比增加3.7%,为全年次高水平。此外,《我国制作2025》等工业方针进一步放宽外资准入,推进制作业与消费职业协同开展。

商场心情催化估值修正

科技板块估值抬升对传统职业构成外溢效应,叠加券商板块走强,商场对宏观经济预期转向达观。前史规则显现,春节后至两会前A股一般出现上涨趋势,2025年亦不例外。食品饮料板块作为顺周期职业,在估值凹地布景下,成为资金装备优选。

细分范畴资金偏好分解

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2月6日至25日,小市值个股体现尤为活泼。日均涨幅前30名个股中,乳制品(11家)、预制菜与保健品(7家)、白酒(4家)奉献主力。资金对高弹性、前期超跌的细分范畴重视度明显提高,反映出商场对职业底部承认的决心。

二、乳制品与白酒引领结构性时机

乳业上游出清挨近结尾

国内原奶价格自2022年2月接连跌落36个月后,2025年跌幅收窄,企稳信号初现。职业上游产能出清推进供需格式优化,叠加蒙牛乳业、现代牧业等龙头成绩预警发布后商场失望预期改变,乳制品板块估值修正动力增强。消费端数据显现,当时乳制品库存维持在20天健康水平,为后续需求开释奠定根底。

白酒先行目标特点凸显

白酒作为交际消费与工业经济的风向标,在此轮反弹中首先呼应。2月6日至25日,山西汾酒、当代缘等标的日均涨幅达0.4%-1%。组织剖析以为,白酒职业正处于库存周期底部,途径赢利触底后有望迎来库存去化与成绩改进。短期来看,地产链企稳预期或进一步催化板块估值上升。

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预制菜与保健品蓄势待发

作为可选消费代表,预制菜与保健品板块前期回调充沛,与经济复苏关联度高。方针对银发经济、文旅消费的支撑,叠加健康消费趋势深化,两大范畴需求端有望继续回暖。从资金流向看,相关个股反弹力度明显,显现商场对中长期生长逻辑的认可。

(完)

本文源自:金融界

作者:调查君

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