食品饮料板块调查：乳品龙头企稳，白酒龙头目涨

liukang20243个月前 (05-10)网友吃瓜561

2025年2月以来，食品饮料板块触底上升痕迹明显。自2月6日至2月25日，板块累计上涨3.29%，跑赢沪深300指数1.13个百分点。跟着方针影响继续发力、商场心情回暖，叠加细分范畴基本面改进，食饮职业或迎来结构性拐点。

一、方针与商场共振推进板块修正

宏观方针开释消费潜力

2025年接连了消费影响方针基调，新能源轿车推行、文旅消费提振、家电以旧换新等办法密布落地。方针作用逐渐闪现，2024年12月社会消费品零售总额同比增加3.7%，为全年次高水平。此外，《我国制作2025》等工业方针进一步放宽外资准入，推进制作业与消费职业协同开展。

商场心情催化估值修正

科技板块估值抬升对传统职业构成外溢效应，叠加券商板块走强，商场对宏观经济预期转向达观。前史规则显现，春节后至两会前A股一般出现上涨趋势，2025年亦不例外。食品饮料板块作为顺周期职业，在估值凹地布景下，成为资金装备优选。

细分范畴资金偏好分解

2月6日至25日，小市值个股体现尤为活泼。日均涨幅前30名个股中，乳制品（11家）、预制菜与保健品（7家）、白酒（4家）奉献主力。资金对高弹性、前期超跌的细分范畴重视度明显提高，反映出商场对职业底部承认的决心。

二、乳制品与白酒引领结构性时机

乳业上游出清挨近结尾

国内原奶价格自2022年2月接连跌落36个月后，2025年跌幅收窄，企稳信号初现。职业上游产能出清推进供需格式优化，叠加蒙牛乳业、现代牧业等龙头成绩预警发布后商场失望预期改变，乳制品板块估值修正动力增强。消费端数据显现，当时乳制品库存维持在20天健康水平，为后续需求开释奠定根底。

白酒先行目标特点凸显

白酒作为交际消费与工业经济的风向标，在此轮反弹中首先呼应。2月6日至25日，山西汾酒、当代缘等标的日均涨幅达0.4%-1%。组织剖析以为，白酒职业正处于库存周期底部，途径赢利触底后有望迎来库存去化与成绩改进。短期来看，地产链企稳预期或进一步催化板块估值上升。

预制菜与保健品蓄势待发

作为可选消费代表，预制菜与保健品板块前期回调充沛，与经济复苏关联度高。方针对银发经济、文旅消费的支撑，叠加健康消费趋势深化，两大范畴需求端有望继续回暖。从资金流向看，相关个股反弹力度明显，显现商场对中长期生长逻辑的认可。

（完）

本文源自：金融界

作者：调查君

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标签: 龙头企稳目涨乳品白酒

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